Video-Podcast Archive - Honorarfinanz Freiburg Freiburg Thu, 12 Mar 2026 09:07:08 +0000 de hourly 1 https://wordpress.org/?v=7.1.3 https://www.honorarfinanz-freiburg.de/wp-content/uploads/2023/09/cropped-klaus-rombach-frei-32x32.png Video-Podcast Archive - Honorarfinanz Freiburg 32 32 Was bedeutet Risiko und Sicherheit in der Geldanlage wirklich? https://www.honorarfinanz-freiburg.de/risiko-und-sicherheit-in-der-geldanlage/ https://www.honorarfinanz-freiburg.de/risiko-und-sicherheit-in-der-geldanlage/#respond Thu, 12 Mar 2026 09:07:07 +0000 https://www.honorarfinanz-freiburg.de/?p=10303 Sicherheit in der Geldanlage bedeutet nicht Stillstand. Während Sparbuch und Festgeld ruhig wirken, frisst die Inflation langfristig Kaufkraft. Volatilität ist kein Feind, sondern Voraussetzung für Rendite. Wer Schwankungen aushält, schafft echte Stabilität. Langfristige Sicherheit entsteht durch Struktur, Zeit und eine klare Finanzplanung.

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Sicherheit in der Geldanlage ist ein Begriff, der häufig auftaucht und oft automatisch mit niedrigen Renditen verbunden wird. Viele Menschen denken: Je sicherer eine Anlage, desto geringer der Ertrag und je mehr Rendite, desto riskanter. Diese Annahme klingt logisch, ist aber in dieser Pauschalität schlicht falsch. Rendite und Sicherheit korrelieren nicht automatisch.

Sicherheit wird oft mit Ruhe gleichgesetzt. Das Gefühl, dass der Kontostand sich nicht bewegt, vermittelt Stabilität. Doch genau hier liegt ein Denkfehler. Schwankungen sind sichtbar, Risiken oft nicht. Ein Sparbuch oder Festgeld schwankt zwar nicht, verliert aber über die Jahre an Kaufkraft. Gleichzeitig gibt es Anlagen, die kurzfristig stark schwanken, langfristig aber stabile Renditen erzielen.

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Alle Fragen zum Thema Sicherheit bei der Geldanlage auf einen Blick

Was bedeutet Risiko wirklich

Risiko ist ein sehr subjektiver Begriff. Viele Menschen verbinden damit die Angst, ihr Vermögen komplett zu verlieren. Bei Aktien ist das theoretisch möglich, praktisch aber bei breit gestreuten Anlagen extrem unwahrscheinlich. Viel relevanter ist die Schwankungsbreite einer Anlage, also die Volatilität.

Kurzfristige Schwankungen sind emotional belastend, sagen aber nichts über langfristiges Risiko aus. Nur Anlagen, die schwanken, können langfristige Renditen erwirtschaften. Geld, das auf dem Zinskonto liegt, wächst kaum.

Die Illusion der Sicherheit

Viele Anleger fühlen sich auf dem Sparbuch, Festgeld oder Tagesgeld sicher. Der Kontostand bleibt konstant, das psychologische Gefühl ist beruhigend. Doch diese vermeintliche Sicherheit birgt ein unsichtbares Risiko: den Kaufkraftverlust durch Inflation.

Bei einer durchschnittlichen Inflation von zwei Komma fünf Prozent über zwanzig Jahre verliert ein Betrag von hunderttausend Euro etwa dreißig Prozent seiner Kaufkraft. Das Geld liegt zwar sicher auf dem Konto, ist aber langfristig weniger wert. Dieses stille Risiko ist weitaus gefährlicher als kurzfristige Kursschwankungen.

Volatilität ist kein Feind

Volatilität mag unangenehm erscheinen, sie ist aber notwendig für langfristige Renditen. Wer in Aktien investiert, muss kurzfristige Schwankungen aushalten. Historische Daten zeigen, dass Aktienmärkte fast jedes Jahr temporäre Verluste verzeichnen, auch in Jahren mit positivem Endergebnis.

Volatilität bedeutet Bewegung, nicht Gefahr. Langfristig kann genau diese Bewegung zu einem stabilen Vermögensaufbau führen. Wer hingegen nur Ruhe sucht und auf stagnierende Anlagen setzt, riskiert langfristig, dass sein Geld real an Wert verliert.

Realrenditen und die Rolle von Zinsen und Inflation

Ein weiteres Missverständnis betrifft vermeintlich sichere Anlagen wie Bundesanleihen in Hochzinsphasen. In den neunziger Jahren lagen die Zinsen für Bundesanleihen bei sechs bis acht Prozent. Auf den ersten Blick attraktiv. Doch die Inflation lag oft auf einem ähnlichen Niveau. Effektiv, also nach Abzug der Inflation, blieb kaum Gewinn.

Zusätzlich reduzieren Steuern die Rendite weiter. Kapitalertragsteuer verringert die nominalen Zinsen. Wer also nominal sechs Prozent erhält, verliert nach Abzug von Steuern und bei hoher Inflation real Geld.

Zins, Anleihen und Kursentwicklung

Inflation, Zinsen und Anleihekurse hängen eng zusammen. Steigt die Inflation, erhöhen Zentralbanken oft die Zinsen. Neue Anleihen bieten höhere Zinsen, alte Anleihen mit niedrigeren Zinsen verlieren an Wert. Umgekehrt steigen Kurse, wenn die Erwartungen für die Inflation sinken. Märkte schauen nach vorne, nicht zurück.

Ein Verständnis dieser Zusammenhänge hilft, Risiken realistisch einzuschätzen. Anleger sollten sich nicht von kurzfristigen Schwankungen irritieren lassen, sondern langfristige Strukturen im Blick behalten.

Echte Sicherheit entsteht durch Struktur Zeit und Finanzplanung

Sicherheit ist kein Produkt. Sie entsteht durch Struktur Zeit und eine durchdachte Finanzplanung.

  • Struktur bedeutet, das Vermögen auf verschiedene Anlageklassen und Zeiträume zu verteilen
  • Zeit erlaubt es, Schwankungen auszuhalten und langfristig Renditen zu erzielen
  • Finanzplanung sorgt dafür, dass kurzfristige Liquidität gesichert ist, ohne langfristiges Wachstum zu gefährden

Wer Schwankungen aushält, kauft langfristige Stabilität ein. Das Ziel ist nicht kurzfristige Ruhe, sondern langfristiger Vermögensaufbau.

Die Investmentreise als Wanderung

Ein anschauliches Bild: Die Geldanlage ist wie eine Wanderung von Freiburg auf den Feldberg. Unterwegs geht es auf und ab, diese Bewegungen entsprechen den Schwankungen an den Kapitalmärkten. Am Ende nach mehreren Jahren erreicht man den Gipfel. Dividenden, Zinseszinseffekte und Kurssteigerungen führen zu einem positiven Ergebnis.

Diese Perspektive zeigt: Schwankungen sind kein Grund zur Sorge, sie gehören zum Prozess des Wachstums. Wer langfristig denkt, wird am Ende mit Stabilität belohnt.

Fazit: Sicherheit bei der Geldanlage ist langfristig mehr als Ruhe

Rendite Risiko und Sicherheit müssen neu gedacht werden.

  • Sicherheit ist nicht das Fehlen von Bewegung sondern der Schutz vor Kaufkraftverlust
  • Kurzfristige Schwankungen sind normal und notwendig für langfristige Renditen
  • Realistische Finanzplanung Diversifikation und Geduld schaffen echte Sicherheit

Wer diese Prinzipien versteht, kann auch in volatilen Märkten gelassen bleiben und langfristig erfolgreich investieren. Risiko ist oft leise, echte Sicherheit erkennt man erst mit Abstand und einem strukturierten Ansatz.

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]]> https://www.honorarfinanz-freiburg.de/risiko-und-sicherheit-in-der-geldanlage/feed/ 0 Gold und Silber im Boom – Vertrauen, Unsicherheit und die Angst, etwas zu verpassen https://www.honorarfinanz-freiburg.de/gold-und-silber-im-boom/ https://www.honorarfinanz-freiburg.de/gold-und-silber-im-boom/#respond Fri, 20 Feb 2026 10:39:08 +0000 https://www.honorarfinanz-freiburg.de/?p=10286 Gold und Silber erleben einen historischen Boom. Doch ist Gold wirklich teuer – oder wird unser Geld einfach billiger? Der starke Preisanstieg sorgt für FOMO und viele Fragen: Ist jetzt noch ein guter Einstiegszeitpunkt? In diesem Beitrag erfährst du, warum Edelmetalle steigen, welche Risiken oft übersehen werden und wie viel Gold wirklich ins Portfolio gehört.

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Gold ist teuer, sagen die einen. Nein, sagen die anderen, nicht Gold ist teuer, sondern unser Geld ist billiger geworden. Genau in diesem Spannungsfeld bewegt sich aktuell die Diskussion rund um Edelmetalle. Kaum ein Thema sorgt derzeit für so viel Aufmerksamkeit wie der starke Anstieg bei Gold und Silber. Viele Menschen stellen sich die Frage: Ist es jetzt zu spät einzusteigen ,oder verpasse ich gerade eine große Chance?

In den letzten Jahren haben sowohl Gold als auch Silber eine beeindruckende Wertentwicklung hingelegt. Besonders beim Silber war die Dynamik enorm. Vor etwa fünf Jahren konnte man eine Unze noch für rund 15 bis 20 Euro kaufen, inzwischen kratzt der Preis an der 100-Euro-Marke. Ein Großteil dieses Anstiegs fand sogar innerhalb der letzten zwölf Monate statt. Auch Gold zeigt spätestens seit 2021 eine klare Tendenz nach oben.

Das sorgt für Schlagzeilen und für ein Gefühl, das viele antreibt: FOMO, die „Fear of Missing Out“, also die Angst, etwas zu verpassen.

Für alle, die lieber hören, als lesen, der Podcast zum Beitrag in voller Länge:

Alles wichtige zum Thema Geldanlage auf einen Blick

Warum steigen Gold und Silber eigentlich?

Gold wird nicht teurer, weil es produktiver geworden ist. Es zahlt keine Zinsen, erwirtschaftet keine Erträge und produziert keinen Cashflow. Im Podcast wurde es treffend formuliert: „Gold bekommt keine Kinder.“

Der Preis steigt vielmehr dann, wenn Alternativen an Glaubwürdigkeit verlieren. Gold wird nicht stärker, das Vertrauen in andere Anlageformen wird schwächer. Wenn Menschen beginnen, am Geldsystem, an Notenbanken oder an politischen Strukturen zu zweifeln, suchen sie nach etwas, das als beständig gilt. Seit Jahrtausenden genießen Gold und Silber genau dieses Vertrauen.

Die Bedeutung der Realzinsen

Ein entscheidender Faktor sind die sogenannten Realzinsen. Dabei geht es nicht darum, ob auf dem Konto drei oder vier Prozent Zinsen stehen. Entscheidend ist: Was bleibt nach Inflation tatsächlich übrig?

Ist die Inflation höher als der Zinsertrag, verliert Geld real an Kaufkraft. In solchen Phasen wird Gold relativ attraktiver, nicht, weil es Rendite bringt, sondern weil es keinen direkten Kaufkraftverlust durch Inflation erleidet. Genau deshalb gewinnt es in solchen Zeiten an Bedeutung.

Staatsverschuldung, Geldmengenausweitung und Zentralbanken

Ein weiterer Treiber ist die weltweit hohe Staatsverschuldung. Viele Staaten sind so stark verschuldet, dass echte Haushaltsdisziplin politisch kaum noch durchsetzbar ist. Ein realistischer Weg, Schulden tragbar zu halten, führt häufig über Inflation und Geldmengenausweitung. Historisch betrachtet sind das Umfelder, in denen Gold seine Rolle als Gegengewicht erfüllt.

Hinzu kommt die starke Nachfrage durch Zentralbanken. Länder wie China, Russland oder die Türkei kaufen seit Jahren Gold, um unabhängiger vom US-Dollar zu werden. Gold hat einen entscheidenden Vorteil: Es hat kein politisches Gegenparteirisiko. Es gehört keinem Staat, keinem Schuldner und keinem Zahlungssystem. Diese strukturelle Nachfrage wirkt stabilisierend auf den Markt.

Geopolitische Unsicherheit als zusätzlicher Treiber zum Goldpreis

Zunehmende Fragmentierung der Weltwirtschaft, Sanktionen, politische Spannungen und mehrere gleichzeitige Krisen verstärken das Unsicherheitsgefühl. In solchen Phasen suchen Anleger Sicherheit. Gold profitiert davon, weil es keinem System direkt zugeordnet ist.

Doch hier beginnt auch ein Missverständnis.

Ist Gold wirklich sicher?

Viele Menschen verbinden mit einem Goldbarren in der Schublade ein Gefühl von Stabilität. Man kann ihn anfassen, er liegt physisch vor einem, das vermittelt Sicherheit. Aber: Physische Existenz bedeutet nicht automatisch Wertstabilität.

Gold unterliegt starken Schwankungen. Historisch betrachtet gab es Phasen, in denen der Goldpreis massiv gefallen ist. Tatsächlich war die Schwankungsbreite teilweise sogar höher als beim internationalen Aktienmarkt. Das überrascht viele, denn Gold wird oft als „ruhiger Hafen“ wahrgenommen.

Wichtig ist zu verstehen: Auch Edelmetalle sind Sachwerte – und Sachwerte schwanken. Wer kurzfristige Stabilität sucht, findet sie eher bei Cash, auch wenn dort keine Rendite erzielt wird.

Silber ist nicht einfach der kleine Bruder

Silber wird häufig gemeinsam mit Gold genannt, funktioniert aber anders. Ein großer Teil der Nachfrage kommt aus der Industrie, etwa aus der Solar- oder Elektronikbranche. Dadurch ist Silber deutlich konjunkturabhängiger.

In wirtschaftlichen Aufschwüngen kann Silber stark steigen, in Krisen jedoch auch deutlich stärker fallen als Gold. Silber eignet sich daher eher als taktische Beimischung, während Gold strategisch zur Absicherung genutzt wird.

Ist Gold ein Inflationsschutz?

Oft hört man die Aussage: Wenn Inflation steigt, steigt automatisch auch Gold. So einfach ist es nicht.

Gold schützt nicht automatisch vor jeder Inflation, sondern vor unerwarteter Inflation oder einem Kontrollverlust der Geldpolitik. Wird Inflation moderat gehalten und glaubwürdig bekämpft, läuft Gold häufig seitwärts. Gerät sie außer Kontrolle, zeigt Gold meist zeitverzögert Stärke.

Gold ist keine Renditemaschine

Ein zentraler Punkt wird oft übersehen: Gold hat langfristig eine reale Rendite nahe null. Das ist kein Makel, sondern seine Funktion. Gold erhält Kaufkraft, es vermehrt sie jedoch nicht.

Wer Vermögen aufbauen möchte, braucht produktive Anlagen. Gold ist kein Wachstumswert. Es ist vielmehr eine Art Versicherung gegen extreme Entwicklungen im System.

Deshalb stellt sich weniger die Frage, ob Gold ins Portfolio gehört, sondern wie viel. Aus Sicht der Portfoliotheorie gelten fünf bis maximal zehn Prozent als sinnvoller Anteil. In diesem Rahmen kann Gold Stabilität bringen und helfen, in Krisen investiert zu bleiben. Ein deutlich höherer Anteil kostet langfristig Rendite.

Physisch oder über die Börse in Gold investieren?

Wer in Edelmetalle investieren möchte, hat grundsätzlich zwei Wege: physisch oder über ein börsengehandeltes Produkt wie ein ETC.

Physisches Gold ist unabhängig vom Finanzsystem. In extremen Krisenszenarien kann das ein Vorteil sein. Allerdings bringt es auch praktische Fragen mit sich: sichere Lagerung, Versicherung und mögliche Kosten.

Ein ETC ist dagegen liquide, kostengünstig und leicht handelbar. Er eignet sich gut für das Rebalancing im Portfolio. Allerdings bleibt man hier vom Finanzsystem abhängig. Wichtig ist in Deutschland besonders, auf einen physischen Auslieferungsanspruch zu achten. Nur dann greift nach zwölf Monaten Haltefrist die Steuerfreiheit.

Wann macht Gold wenig Sinn?

Gold ist weniger sinnvoll bei sehr langem Anlagehorizont, hoher Risikotragfähigkeit und klarem Fokus auf Vermögensaufbau. Junge Anleger mit einem hohen Aktienanteil brauchen Gold rechnerisch nicht zwingend. Psychologisch kann es dennoch beruhigend wirken.

Fazit zum Thema Gold als Anlagemittel

Der Boom bei Gold und Silber ist Ausdruck von Unsicherheit, Vertrauensverlust und globalen Spannungen. Gold steigt nicht, weil es produktiver geworden ist, sondern weil Alternativen schwächer erscheinen.

  • Gold ist kein Wundermittel.
  • Gold ist keine Garantie gegen Verluste.
  • Gold ist eine strategische Absicherung gegen extreme Systemrisiken.

Wer investiert, sollte das bewusst tun, nicht aus Angst oder Hype, sondern als durchdachte Beimischung im Portfolio. Gold ist das, was man hoffentlich nie wirklich braucht – aber froh ist zu haben, wenn es ernst wird.

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]]> https://www.honorarfinanz-freiburg.de/gold-und-silber-im-boom/feed/ 0 Vom Topverdiener zum Privatier – Klartext mit Davor Horvat https://www.honorarfinanz-freiburg.de/vom-topverdiener-zum-privatier/ https://www.honorarfinanz-freiburg.de/vom-topverdiener-zum-privatier/#respond Tue, 23 Sep 2025 12:24:39 +0000 https://www.honorarfinanz-freiburg.de/?p=10019 Viele Menschen denken: Wer richtig viel Geld verdient, ist automatisch auch finanziell frei. Doch das ist ein Irrtum. Genau darüber spricht Davor Horvat, Gründer der Honorarfinanz AG, in einem ausführlichen Gespräch. In seinem neuen Buch „Vom Topverdiener zum Privatier“ zeigt er, warum hohe Einkommen nicht zwangsläufig zu Wohlstand führen und wie man es trotzdem schafft, ... Weiterlesen ...

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Viele Menschen denken: Wer richtig viel Geld verdient, ist automatisch auch finanziell frei. Doch das ist ein Irrtum. Genau darüber spricht Davor Horvat, Gründer der Honorarfinanz AG, in einem ausführlichen Gespräch. In seinem neuen Buch „Vom Topverdiener zum Privatier“ zeigt er, warum hohe Einkommen nicht zwangsläufig zu Wohlstand führen und wie man es trotzdem schafft, ein freies und unabhängiges Leben aufzubauen.

Für alle, die lieber hören, statt lesen; der Video-Podcast auf YouTube und Spotify.

Warum verdienen viele viel, bleiben aber nicht reich?

Das Überraschende: Auch mit 500.000 € Jahreseinkommen kommen viele nicht wirklich klar. Klingt verrückt, oder? Aber Horvat erklärt: Der Lebensstandard wächst oft genauso schnell wie das Einkommen. Teure Immobilien, Urlaube, Autos oder Hobbys verschlingen riesige Summen. Und obwohl man vielleicht 3.000 bis 4.000 € im Monat spart, reicht das langfristig nicht aus, um den gehobenen Lebensstil im Ruhestand zu finanzieren.

Hinzu kommt: Zeitmangel. Wer beruflich stark eingespannt ist, kümmert sich oft kaum um die eigenen Finanzen. Statistisch bleiben gerade mal 3 % der Lebenszeit für Vermögensplanung übrig. Das Ergebnis: Man vertraut blind auf Banken oder Berater und tappt dabei nicht selten in teure Fallen.

Typische Fehler von Topverdienern

Horvat spricht Klartext: Viele Topverdiener verschätzen sich gewaltig. Sie denken, ihr hoher Cashflow reiche schon, um ausgesorgt zu haben. Aber:

  • Sie rechnen nicht durch, wie viel Vermögen wirklich nötig ist.
  • Sie investieren falsch, weil sie schnellen Reichtum erwarten.
  • Sie lassen sich Produkte verkaufen, die vor allem dem Berater nutzen.
  • Und sie verlieren die Disziplin, wenn die Märkte schwanken.

Dazu kommt die berühmte Lifestyle-Falle: Man gewöhnt sich an Villen, Sportwagen und Luxusreisen – doch jeder zusätzliche „Schlüssel“ am Schlüsselbund ist auch eine zusätzliche Belastung.

Der erste Schritt: Klare Ziele setzen

Im Buch macht Horvat deutlich: Bevor es überhaupt um Produkte oder Renditen geht, braucht es eine klare Zieldefinition.

  • Wann möchte ich Privatier sein – mit 50, 55 oder 60?
  • Welchen Lebensstandard will ich mir dann leisten können?
  • Wie hoch ist meine persönliche Schwelle für finanzielle Sicherheit, für Vitalität (die schönen Dinge im Leben) und für echte Unabhängigkeit?

Diese Ziele werden in Zahlen übersetzt. So entsteht ein realistisches Bild davon, wie viel Vermögen tatsächlich nötig ist.

Der Weg zum Privatier: Disziplin statt Wundermittel

Viele fragen: „Welches Produkt bringt mich schnell ans Ziel?“ Horvats Antwort ist eindeutig: Kein Produkt. Es geht nicht um den großen Coup, sondern um Kontinuität.

Das bedeutet: regelmäßig investieren, am besten in breit gestreute ETFs. Dabei sollte auf minimale Kosten geachtet werden und stets langfristig gedacht werden. Langfristig bezieht sich dabei nicht auf einige Monate oder 2,3 Jahre, sondern die nächsten 15 bis 20 Jahre.

Die durchschnittliche Marktrendite von 8–9 % bei Aktien ist absolut ausreichend, um Vermögen aufzubauen, wenn man durchhält und nicht ständig in Panik oder Gier verfällt.

Freiheitsdepot: Das Herzstück der Strategie

Ein zentrales Konzept im Buch ist das sogenannte Freiheitsdepot. Das ist kein Sparkonto und kein Festgeld, sondern ein langfristiger Investmenttopf, der echte Erträge liefert: Zinsen, Dividenden, Mieteinnahmen. Dieses Depot soll am Ende die finanzielle Freiheit finanzieren.

Wichtig: Breite Streuung, internationale Ausrichtung, niedrige Kosten. Mit ETFs lässt sich genau das umsetzen, ohne komplizierte Spekulationen oder riskante Einzeltitel.

Finanzielle Freiheit ist mehr als Geld

Horvat betont, dass finanzielle Freiheit nicht bedeutet, nichts mehr zu tun. Für ihn heißt es: Selbst bestimmen können. Arbeiten, wenn man will – nicht weil man muss. Zeit für Familie, Sport und Gesundheit haben. Und das Leben nicht allein vom Einkommen abhängig machen.

Denn was nützt der größte Reichtum, wenn die Gesundheit nicht mitspielt oder man für Familie und Freunde keine Zeit hat? Für Horvat ist deshalb die Balance entscheidend: Geld soll Möglichkeiten schaffen, aber nicht zum Selbstzweck werden.

Die Rolle der Beratung

Ein weiteres Thema: Finanzberater. Horvat warnt davor, sich auf Provisionsberater zu verlassen. Denn egal, wie sympathisch der Kontakt ist – es bleibt immer ein Interessenkonflikt. Er selbst arbeitet bewusst auf Honorarbasis, um diesen Konflikt auszuschalten. Trotzdem rät er jedem: Vertraue niemandem blind. Baue dir selbst ein Grundverständnis auf, damit du Entscheidungen nachvollziehen kannst.

Fazit

Vom Topverdiener zum Privatier ist kein Automatismus. Wer viel verdient, hat zwar einen Vorteil – aber auch hohe Risiken: Lifestyle-Falle, falsche Investments, Zeitmangel. Der Schlüssel liegt darin, klare Ziele zu definieren, ein Freiheitsdepot aufzubauen, diszipliniert und langfristig zu investieren und dabei immer das große Ganze im Blick zu behalten: Gesundheit, Familie, Lebensfreude.

Horvats Botschaft: Finanzielle Freiheit ist machbar, aber nur mit Plan, Disziplin und Eigenverantwortung.

Häufige Fragen zum Thema Geldanlage

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]]> https://www.honorarfinanz-freiburg.de/vom-topverdiener-zum-privatier/feed/ 0 Reich denken. Klug investieren. Was vermögende Familien anders machen – Kapitalgespräche #5 https://www.honorarfinanz-freiburg.de/reich-denken-klug-investieren/ https://www.honorarfinanz-freiburg.de/reich-denken-klug-investieren/#respond Thu, 11 Sep 2025 08:52:01 +0000 https://www.honorarfinanz-freiburg.de/?p=10002 Was machen vermögende Familien anders? Manuel Ellanger gibt Einblicke in Prinzipien, die über Erfolg oder Misserfolg beim Vermögensaufbau entscheiden: von Geduld und Disziplin über Liquidität bis hin zum Umgang mit Krisen. Ein Blick hinter die Kulissen nachhaltigen Reichtums.

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In der fünften Folge der Kapitalgespräche ist Manuel Ellanger aus Stuttgart zu Gast. Er war kürzlich Redner bei der Cashflow-Konferenz mit über tausend Zuhörern und hielt dort einen Impulsvortrag. Das Thema: weniger konkrete Anlagetipps, dafür umso mehr Prinzipien, die entscheidend sind, wenn man wirklich Vermögen aufbauen möchte. In dem Gespräch teilt er seine wichtigsten Gedanken und zeigt, was vermögende Familien anders machen.

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Besitz bedeutet auch Last

Viele verbinden finanzielle Freiheit mit Reichtum: Autos, Weingüter, Unternehmensbeteiligungen weltweit. Doch Ellanger beschreibt, dass Besitz oft auch Sorge und Verantwortung bedeutet. Jeder Schlüssel am Schlüsselbund steht für Verpflichtung. Ein neuer CEO im Unternehmen, Streit im Gesellschafterkreis, all das kann belasten. Wirkliche Freiheit heißt deshalb nicht, möglichst viel zu besitzen, sondern so zu investieren, dass man sich entlastet, statt sich zusätzlich zu belasten.

Wer Vermögen aufbauen möchte, sollte lernen, rational statt emotional zu entscheiden. Das klingt einfach, ist aber selbst für sehr erfolgreiche Menschen ein ständiger Kampf. Emotionen führen zu spontanen Entscheidungen, die langfristig schaden. Geduld, Disziplin und Risikotoleranz sind deshalb Grundvoraussetzungen. Ohne diese Tugenden ist ein nachhaltiger Vermögensaufbau kaum möglich.

Geduld, Disziplin und Risikotoleranz

Ellanger macht deutlich, dass er ungeduldige und sprunghafte Menschen als Mandanten oft ablehnt. Denn ohne Geduld wird Vermögensaufbau schwer. Disziplin bedeutet, eine klare Linie zu halten, beim Sparen, Investieren und auch bei Ausgaben. Und jeder sollte sein eigenes Risikoprofil kennen. Risiko begleitet uns immer, ob im Beruf, in der Familie oder bei Investitionen. Ziel ist nicht, Risiko zu vermeiden, sondern es bewusst einzugehen und zu kontrollieren.

Liquidität ist entscheidend

Ein zentrales Thema, gerade für Unternehmerfamilien, ist die Liquidität. Wer keine Rücklagen hat, muss im Ernstfall unter schlechten Bedingungen auf andere Anlagen zugreifen. Das kann hohe Verluste nach sich ziehen. Eine saubere Liquiditätsplanung schützt in Zeiten, in denen es geschäftlich nicht rund läuft oder unerwartete Aufgaben auftreten.

Klumpenrisiko erkennen
und frühzeitige Zukunfsplanung

Viele Unternehmer haben den Großteil ihres Vermögens im eigenen Betrieb gebunden. Das bringt Chancen, aber auch große Abhängigkeit. Gerät das Unternehmen in Schwierigkeiten, steht schnell das gesamte Familienvermögen auf dem Spiel. Deshalb ist es wichtig, das Klumpenrisiko zu reduzieren und weitere Standbeine aufzubauen.

Oft hört man den Satz: „Ich habe noch gar nichts, warum sollte ich mich um die Erbfolge kümmern?“ Doch selbst ein kleines Unternehmen kann wachsen und später Probleme verursachen, wenn nicht klar geregelt ist, wer übernimmt. Ellanger erzählt von einem Fall, in dem ein Unternehmer vier Kinder hatte und nur eines den Betrieb weiterführen sollte. Solche Entscheidungen brauchen Zeit und Planung, sonst drohen Streit und Stillstand. Auch ein zu großer Gesellschafterkreis kann Konflikte verschärfen.

Verluste begrenzen

Ein weiterer Punkt ist der richtige Umgang mit Verlusten. Ellanger zitiert Warren Buffett: „Wer im falschen Zug sitzt, sollte schnell wieder aussteigen, denn je weiter der Zug fährt, desto teurer wird die Rückfahrt.“ Das bedeutet: Verlierer rechtzeitig verkaufen, Gewinner dagegen laufen lassen.

Sich nicht vergleichen

Ein häufiger Fehler ist der ständige Vergleich mit anderen. Es gibt immer jemanden mit mehr Immobilien, mehr Vermögen oder mehr Luxusgütern. Wer sich darauf konzentriert, wird unzufrieden. Wichtig ist, sich auf das eigene Portfolio zu fokussieren. Von anderen lernen – ja. Sich messen – nein.

Lernen von Family Offices

Ellanger berichtet, dass er jedes Jahr den Family-Office-Report der UBS liest. Dort werden große Family Offices mit jeweils Milliarden an verwaltetem Vermögen befragt. Die Ergebnisse zeigen typische Gewichtungen: Immobilien sind am Anfang hilfreich, weil man den Hebeleffekt nutzen kann. Doch mit steigendem Vermögen sinkt der Immobilienanteil, weil die Verwaltung zu aufwendig ist. Kapitalmarktanlagen sind einfacher zu handhaben. Auch Private Equity kann interessant sein, wenn man sich auskennt.

Krisen als Chance

Ein Blick auf die Märkte zeigt: Bullenjahre überwiegen, Krisenjahre sind selten und kurz. Wer in Krisenzeiten nachkauft, profitiert langfristig besonders stark. Antizyklisches Investieren erfordert Überwindung, ist aber ein entscheidender Hebel beim Vermögensaufbau.

Am Ende ist es egal, ob jemand in Aktien, Immobilien oder andere Anlagen investiert. Entscheidend sind die Prinzipien: rational handeln, geduldig bleiben, diszipliniert vorgehen und Risiken verstehen. Wer das verinnerlicht, wird langfristig Erfolg haben – unabhängig davon, welche Anlageform er wählt.

Fazit

Der Impulsvortrag von Manuel Ellanger zeigt eindrücklich, dass Reichtum nicht allein durch Besitz entsteht. Wer finanziell erfolgreich sein möchte, braucht vor allem die richtigen Prinzipien: Rationalität, Geduld, Disziplin und ein klares Risikobewusstsein. Ergänzt werden diese Grundlagen durch eine saubere Liquiditätsplanung, den bewussten Umgang mit Klumpenrisiken, eine klare Erbfolgeregelung und die Fähigkeit, Verluste rechtzeitig zu begrenzen.

Vergleiche mit anderen führen nur zu Unzufriedenheit, entscheidend ist das eigene Portfolio und die eigenen Ziele. Und wer Krisen nicht fürchtet, sondern sie als Möglichkeit begreift, kann langfristig besonders profitieren.

Reich denken heißt also: klug investieren, bewusst handeln und immer wieder den Blick auf das Wesentliche richten.

Häufige Fragen zum Thema Geldanlage

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Die meisten Anleger konzentrieren sich viele Jahre auf das Wachstum ihres Vermögens. Doch was passiert, wenn die Erwerbsphase endet und es nicht mehr um Aufbau, sondern um gezielte Entnahme und Kapitalerhalt geht? An welche Kapitalstrategie sollten Anlegen sich nun halten?

Genau darum geht es in der dritten Folge der Kapitalgespräche mit mir und Julian Pickbrenner. In diesem Beitrag fassen wir die wichtigsten Erkenntnisse zusammen und geben Ihnen eine klare Struktur an die Hand, wie Sie die Entnahmephase ab dem 60. Lebensjahr sicher und flexibel gestalten können.

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Alle Antworten zum Thema Kapitalstrategie Ü60 auf einen Blick

Warum die Entnahmephase eine kapitalstrategischen Neuausrichtung erfordert

Im Ruhestand verschieben sich die finanziellen Ziele deutlich. Wo früher Wachstum im Vordergrund stand, geht es nun um:

Gerade in dieser Phase ist es entscheidend, das vorhandene Vermögen nicht nur zu sichern, sondern auch intelligent verfügbar zu machen. Das setzt eine klar strukturierte Strategie voraus und vor allem ein Umdenken.

Die bewährte 60/40-Kapitalstrategie als solides Fundament

Ein klassisches Modell, das sich in der Entnahmephase vielfach bewährt hat, ist die 60/40-Aufteilung:

60 % Aktien (Wachstumsbaustein)

40 % Anleihen (Sicherheitsbaustein)

Diese Kombination ermöglicht eine gute Balance zwischen Rendite und Stabilität. Historische Daten zeigen: Wer jährlich maximal 4 % seines Vermögens entnimmt, kann mit hoher Wahrscheinlichkeit über 30 Jahre oder länger finanziell stabil bleiben.

Wichtig dabei: Der Anleihenteil dient als Puffer bei Krisen und reduziert die Volatilität des Gesamtportfolios spürbar.

Häufige Denkfehler in der Entnahmephase

Einige Anleger begehen in dieser Lebensphase strategische Fehler, die langfristig teuer werden können:

  • Zu hohe Aktienquote: Wer mit hohem Risiko startet, kann bei einem Börsencrash in der frühen Entnahmephase große Verluste erleiden (Stichwort: Sequence of Returns Risk).
  • Einseitige Dividendenstrategien: Diese gelten zwar als „verlässlich“, führen jedoch zu Klumpenrisiken, Steuerbelastungen und oft niedrigeren Gesamtrenditen.
  • Langlaufende Anleihen: Sie reagieren empfindlich auf Zinsänderungen. Besser sind kurzlaufende Anleihen mit hoher Bonität – beispielsweise über Anleihen-ETFs.

Entnahmestrategien im Überblick – welche passt zu Ihnen?

Je nach Risikoneigung und Lebenssituation bieten sich verschiedene Entnahmemodelle an. Hier eine strukturierte Übersicht:

  1. Fester Entnahmebetrag (plus Inflationsausgleich)
    Jährlich gleicher Betrag, z. B. 1.500 €/Monat.
    Sehr planbar, aber wenig flexibel.
    Risiko: Entnahme unabhängig von der Marktentwicklung.
  2. Prozentuale Entnahme
    Entnahme orientiert sich am aktuellen Depotwert (z. B. 4 % jährlich).
    Vorteil: Gleicht Wertschwankungen automatisch aus.
  3. Dynamische Entnahmestrategie
    Der Entnahmebetrag passt sich jährlich der Portfolioentwicklung an.
    Bei Börsenrückgängen wird weniger entnommen, in guten Jahren mehr.
    Reduziert das Risiko, in Abschwungphasen Substanz zu entnehmen.
  4. Mehrtopfprinzip
    Aufteilung des Vermögens in drei Töpfe: Sicher (Tagesgeld/Anleihen), wachstumsorientiert (Aktien) und ggf. mittelfristig (z. B. Mischfonds).
    Entnahme erfolgt bevorzugt aus den risikoarmen Anteilen.
    Besonders geeignet für Anleger mit hoher Sicherheitsorientierung.

Die Bedeutung des Sequence-Risikos

Das sogenannte Sequence of Returns Risk beschreibt das Problem, dass schlechte Marktphasen zu Beginn der Entnahmephase massive Auswirkungen auf die gesamte Finanzplanung haben können.

Ein Beispiel: Wer mit 500.000 € startet und in den ersten zwei Jahren 30–50 % seines Aktienvermögens verliert, muss dauerhaft mit deutlich geringeren Entnahmen rechnen – oder riskiert, dass das Vermögen vor dem Lebensende aufgebraucht ist.

Die Lösung: Dynamische Strategien oder zeitweise Entnahmen nur aus dem risikoarmen Portfolioanteil (z. B. zwei Jahre ausschließlich aus Anleihen).

Warum reine Dividendenstrategien problematisch sind

Auch wenn Dividenden eine gewisse Regelmäßigkeit versprechen, gibt es klare Nachteile:

  • Die Ausschüttung reduziert den Kurswert der Aktie unmittelbar.
  • In Deutschland fallen auf jede Auszahlung sofort Kapitalertragsteuer und Soli an.
  • Wachstumsstarke Unternehmen (z. B. Tech-Werte) zahlen oft keine Dividenden und werden so automatisch ausgeschlossen.
  • Es entsteht häufig ein Klumpenrisiko in Branchen wie Versorger oder Banken.

Fazit: Eine gute Gesamtstrategie sollte Dividenden nicht priorisieren, sondern nur als netten Bonus sehen.

Das optimale Vorgehen – Schritt für Schritt

Hier eine strukturierte Anleitung, wie Sie Ihre Entnahmephase professionell vorbereiten:

  • Ziele definieren: Wie viel monatliche Entnahme benötigen Sie? Wie wichtig ist Sicherheit vs. Rendite?
  • Strategie auswählen: Festbetrag, prozentual, dynamisch oder Mehrtopf?
  • Risiken simulieren: Was passiert bei einem Crash zu Beginn der Entnahme?
  • Anleihenstruktur prüfen: Kurze Laufzeiten und hohe Bonität bevorzugen.
  • Steuern berücksichtigen: Nettoentnahme planen, nicht Brutto.
  • Regelmäßige Anpassung: Mindestens jährlich das Depot und die Strategie überprüfen.
  • Beratung einholen: Insbesondere bei komplexeren Vermögensverhältnissen.

Fazit: Ruhig investieren, klug entnehmen

Die Entnahmephase ist kein Selbstläufer, sie erfordert mindestens ebenso viel Aufmerksamkeit wie der Vermögensaufbau. Eine durchdachte, flexible Entnahmestrategie schützt vor unangenehmen Überraschungen und sichert Ihnen langfristige finanzielle Freiheit.

Die Kombination aus einem ausgewogenen Portfolio (z. B. 60/40), einer dynamischen Entnahmeregelmund regelmäßiger Überprüfung sorgt dafür, dass Sie ruhig schlafen können – heute, morgen und in vielen Jahren.

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Klaus Rombach Finanzberater

Der Beitrag Kapitalstrategie Ü60: So gelingt die Entnahmephase ohne finanzielle Engpässe erschien zuerst auf Honorarfinanz Freiburg.

]]> https://www.honorarfinanz-freiburg.de/kapitalstrategie-u60/feed/ 0 9 von 10 Deutschen glauben, sie hätten noch nie für Finanzberatung bezahlt. https://www.honorarfinanz-freiburg.de/deutschen-glauben-sie-hatten-noch-nie-fur-finanzberatung-bezahlt/ https://www.honorarfinanz-freiburg.de/deutschen-glauben-sie-hatten-noch-nie-fur-finanzberatung-bezahlt/#respond Thu, 17 Jul 2025 18:26:47 +0000 https://www.honorarfinanz-freiburg.de/?p=9895 Finanzberatung gilt oft als kostenlos – doch wie oft stecken die tatsächlichen Kosten versteckt in den Produkten? Der Beitrag beleuchtet, wie Finanzberatung wirklich abläuft, woran sich faire Modelle erkennen lassen und warum es sich lohnt, genauer hinzuschauen. Ein Blick hinter die Kulissen lohnt sich.

Der Beitrag 9 von 10 Deutschen glauben, sie hätten noch nie für Finanzberatung bezahlt. erschien zuerst auf Honorarfinanz Freiburg.

]]> In der zweiten Folge meines Podcasts „Kapitalgespräche“ spreche ich, Klaus Rombach, zusammen mit Julian Pickbrenner über ein Thema, das viele Menschen betrifft: Die versteckten Kosten der Finanzberatung und worin sich die unabhängige Honorarberatung von den anderen unterscheidet.

Die Studie – Ein Weckruf

Eine von der Qirinbank durchgeführte Studie mit über 1.000 Befragten offenbarte: Fast niemand glaubt, jemals Geld für eine Beratung bei der Bank bezahlt zu haben. Doch das ist ein Trugschluss, denn Finanzprodukte sind meist nicht kostenlos, sondern enthalten versteckte Gebühren, etwa in Form von Provisionen oder laufenden Kosten. Die meisten Menschen erkennen diese Kosten nicht als Beratungsentgelt, weil sie indirekt über Produkte abgegolten werden. Das führt zu einer massiven Fehleinschätzung und fehlender Kostenwahrnehmung.

Viele wissen gar nicht, dass sie trotzdem bezahlen. Denn die Beratungskosten sind oft in den Produkten versteckt, zum Beispiel in Versicherungen, Fonds oder Sparplänen. Diese Provisionen und Abschlussgebühren zahlen die Kunden – nur nicht direkt an den Berater, sondern indirekt über das Produkt.

Für alle die lieber schauen, als lesen, die ganze Podcastfolge gibt es auf YouTube und Spotify.

Die häufigsten Fragen zum Thema Finanzberatung auf einen Blick

Wenn Sie mehr wissen möchten, lade ich Sie ein, den Beitrag weiterzulesen. Bei spezifischen Fragen rund um das Thema Geldanlage stehe ich Ihnen gerne zur Verfügung.

Beispiele für versteckte Kosten

Ein zentrales Thema sind die versteckten Kosten in Finanzprodukten. So enthält eine klassische Rentenversicherung häufig:

  • Abschlusskosten in Höhe von 2–5 % der Beitragssumme
  • Verwaltungskosten (z. B. 0,15 % jährlich)
  • Fondsgebühren und ggf. Performance-Fees
  • Opportunitätskosten durch schlechte Verzinsung

Das Problem: Diese Provisionen führen oft zu teureren Produkten, die nicht unbedingt die besten oder günstigsten sind.

Der Interessenkonflikt von Banken

Berater empfehlen häufiger Produkte, an denen sie selbst mehr verdienen, das ist menschlich, aber nicht kundenorientiert.
Ein Beispiel: Wer monatlich 350 € in eine Versicherung einzahlt, zahlt häufig mehrere Tausend Euro nur für Abschluss und Verwaltung – ohne sich dessen bewusst zu sein.

Auch bei Fonds sieht es nicht besser aus: Verwaltungsgebühren, Ausgabeaufschläge und Transaktionskosten summieren sich schnell auf über 1,5–2 % jährlich, was die Rendite über Jahrzehnte erheblich schmälert.

Warum bleiben viele in teuren Verträgen?

  • Bequemlichkeit
  • Angst vor Veränderungen
  • Unsicherheit, wie man starten soll

Ich bin überzeugt, dass sich eine Auseinandersetzung lohnt, denn die finanziellen Vorteile durch transparente Beratung und kostengünstige Produkte sind enorm.

Meine Philosophie: Ehrliche Honorarberatung

Als Honorarberater setze ich auf Transparenz und Fairness. Seitdem die Honorarberatung in Deutschland erlaubt ist, biete ich eine Alternative an, bei der ich direkt vom Kunden bezahlt werde – ohne Provisionen, ohne versteckte Kosten.

Vorteile der Honorarberatung

  • Ich kann wirklich objektiv beraten.
  • Ich empfehle kostengünstige, breit gestreute ETF-Portfolios.
  • Die langfristigen Renditechancen sind deutlich besser.

Mein Fazit

Nur weil nie direkt für eine Beratung bezahlt wurde, bedeutet das nicht, dass sie kostenlos war.
In vielen Fällen erfolgt die Vergütung über die vermittelten Produkte – häufig verbunden mit höheren Kosten, als tatsächlich notwendig gewesen wären.

Ein Plädoyer für mehr Transparenz

Es lohnt sich, bestehende Verträge zu hinterfragen, Informationen einzuholen und nach wirklich transparenter Beratung zu suchen.
Ehrliche und faire Finanzberatung ist möglich, doch sie erfordert einen bewussten Blick und den Mut, auch unbequeme Fragen zu stellen.

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